洛阳金隅城1号债权资产

古都洛阳政信河南副中心城市
【洛阳金隅城1号债权资产】
 规模：5000万
期限及付息：24个月 自然半年付息
30-50-100-300万：9%-9.3%-9.6%-9.9%
【融资方：AA主体融资】
洛阳XX城集团有限公司：资产规模超过90亿元，收入规模超过7亿元，净利润接近1亿元，资产负债率不高于50%，盈利能力及偿债能力双优势。
【担保方：AA公开发债主体担保】
洛阳XX国有资本投资有限公司（原名：洛阳市XX城市发展投资有限公司） ，由洛阳市涧西区人民ZF实际控制，纯ZF平台公司，AA主体评级。担保方是洛阳市z大区县的***平台担保，截止2020年12月31日，总资产132亿，同比增长43%，净资产62亿,同比增长54%。2020年全年收入实现7.61亿，同比增长25% ，净利润1.3亿，同比增长46%。担保方是洛阳市涧西区z重要的保障性住房及配套基础设施建设和土地开发整理实施主体。2021年6-7月将累计完成超过10亿元债券发行募集工作，再融资能力、盈利能力及偿债能力强劲
【足额应收账款转让登记】
6000万元应收账款挂牌转让登记，法律手续完备，中国人民银行征信中心动产融资统一登记系统办理登记手续。
【区域经济】
洛阳市：2020 年，实现GDP5128.4亿元，排名全省第二，公共预算收入实现383.9亿，ZF负债率10.33%。经济实力位居中部地区非省会***
涧西区：2020年，实现GDP超过600亿，公共预算收入实现30.94亿，排名全市***。
【资金用途明确，资金监管程序完整】
募集资金用于由中冶集团承建的工程项目施工，资金用途明确，不得用于偿还往期债务及补充流动资金；募集账户即为双监管账户，只用于支付工程款 【其他优质项目推荐：2021年潍坊滨城投资开发债权收益权十一期、十二期】

全称： 2021年潍坊滨城投资开发债权收益权十一期
收益： 8.2%-9%
期限： 12-24个月 付息： 季度付息
规模： 2亿

收益：
一年期：30-50-100-300万：8.2%-8.4%-8.6%-8.8%
两年期：30-50-100-300万：8.4%-8.6%-8.8%-9%

项目亮点：
1、AA+地级市发债主体，AA【担保方】潍坊滨xx资运营集团有限公司
2、信托同款五矿信托、中粮信托、光大信托、山东信托、大业信托、国元信托、西部信托、长安信托、建信信托均有存续！！
3、【应收账款质押】四期发行人提供8900万元应收账款进行质押担保，五期发行人提供17000万元应收账款进行质押担保。。
融资主体：潍坊滨xx发有限公司(实控人为潍坊市国资委，纯***平台公司，地级市AA+主体）
资金投向：受让足额应收债权并补充企业流动资金
还款来源：
***还款来源：发行方持有的应收账款还款；
第二还款来源：担保方经营性收入；
第三还款来源：发行方经营性收入和再融资资金还款。
风控措施：️
【担保方】潍坊滨xx资运营集团有限公司，实控人为潍坊滨海经济技术开发区管委会，AA主体评级，公开市场发债主体，截止2020年6月公司总资产1024亿，净资产863亿，负债率仅为14.43%！
【应收账款质押】四期发行人提供8900万元应收账款进行质押担保，五期发行人提供17000万元应收账款进行质押担保。。

风险评估：
【一】区域环境
寒亭区位于潍坊市东北部，是连接省会济南与山东半岛东部沿海地区的中间枢纽。寒亭区支柱产业主要包括设备制造业、房地产建筑业及化学原料制造行业等。寒亭区区划范围内设有潍坊滨海开发区和潍坊经济开发区，，自 2019 年寒亭区统计公报数据口径将潍坊滨海开发区涵盖在内，当年实现地区生产总值 499.15 亿元。2020 年寒亭区（包括潍坊经开区，不包含滨海区）一般公共预算收入完成 22.17 亿元，其中税收收入 20.25 亿元，占比 91.34%；转移性收入为 13.09 亿元；***性基金收入完成 43.35 亿元，其中土地出让收入 36.08 亿元，占比 83.23%。受土地出让收入影响寒亭区***财力总体呈下降状态。2020 年末寒亭区***公开债务余额为 59.15 亿元，近几年债务规模小幅增长，寒亭区地方***债务规模处于适中水平。经核算同时期地方***综合财力为 78.61 亿元，综合财力呈小幅下降趋势，同期债务率为 75.24%，地方***偿债压力适中。寒亭区经济发展状况良好，地方***财力相对稳定，债务负担适中。

【二】融资方评价
融资方潍坊xx开发有限公司是由寒亭区财政局控制的区级城投平台，作为寒亭区重要的城市建设项目投资运营主体，公司持续获得***在财政补贴及资产划拨等方面的支持，公司业务多元化发展，营业收入增长较快，盈利能力持续增强。同时公司在建项目后续投资规模较大，未来面临一定资本支出压力；有息负债规模持续增长，未来存在较大债务偿付压力。报告期末，公司流动资金充足，现金比率处于较高水平。

【三】风险评估
寒亭区位于潍坊市东北部，是潍坊市下属行政城区之一，紧邻坊子、奎文、潍城三区和潍坊高新技术开发区，是连接省会济南与山东半岛东部沿海地区的中间枢纽。寒亭区支柱产业主要包括设备制造业、房地产建筑业及化学原料制造行业等。受土地出让收入影响寒亭区***财力总体呈下降状态。近几年债务规模小幅增长，2020 年末尚处于适中水平。寒亭区经济发展状况良好，地方***财力相对稳定，债务负担适中。2020 年根据中共山东省委相关文件，潍坊市将滨海开发区的经济财政等相关数据合并至寒亭区，截至报告出具日，地区内仅公布 2019 年 GDP 数据为合并口径，寒亭区与滨海开发区公布 2020 年财政预算执行情况及公开债务状况均为独立口径。
融资方潍xxx发有限公司是由寒亭区财政局控制的区级城投平台，作为寒亭区重要的城市建设项目投资运营主体，公司持续获得***在财政补贴及资产划拨等方面的支持，公司业务多元化发展，营业收入增长较快，盈利能力持续增强。同时公司在建项目后续投资规模较大，未来面临一定资本支出压力；有息负债规模持续增长，未来存在较大债务偿付压力。报告期末，公司流动资金充足，现金比率处于较高水平。本项目涉及寒亭区、潍坊经开区两家z重要平台公司，由于区域财政收支统一，现两公司均由 2021 年初成立的统筹平台潍坊三农创新发展集团有限公司控制，报告期间内两家公司流动资金充足，项目存续期间内偿债压力相对较小。

资料扩展：
区域介绍：
山东是中国经济实力z发达的省份之一，经济总量仅次于广东省和江苏省，排名第三。2019年，山东省GDP初步核算数为71067.5亿元，比上年增长5.5%。2019年全省财政收入达到6527亿元，比上年增长0.6%。全省一般公共预算总收入11827亿元。潍坊是全国经济强市，山东省下辖地级市，是半岛城市群地理中心。潍坊市是世界风筝都、国家环保模范城市、国家卫生城市、国家园林城市、中国优秀旅游城市、全国科技进步先进城市、全国循环经济示范市，荣获中国人居环境奖。
2019年，潍坊市GDP为5688亿元，全国普通地级市GDP排名第15名。潍坊也是山东第四大经济体，仅次于青岛、烟台和济南。拥有一大批全国知名品牌，如潍柴动力、歌尔声学等等。2019年中国地级市百强排名第22位。2019年全市一般公共预算收入571.1亿元，同口径增长13.8％，可支配收入为1583.92亿元。2019年全市***性基金预算收入704亿元。寒亭区：寒亭区（滨海开发区已合并进寒亭区）2019年GDP实现499亿，一般公共预算收入实现58亿，在潍坊区县中排名第三。

融资方介绍：
潍xx发有限公司，实控人为潍坊市国资委，纯***平台公司，AA+主体评级，发债主体（共存续8只债券，债券余额43.3亿，债项评级AA+），截止2020年6月底，总资产433.75亿，净资产182.97亿。2019年全年收入实现15.04亿，利润总额4.8亿。公司是潍坊市寒亭区z重要的城市基础设施项目建设主体，主要承担寒亭区***委托的基础设施建设项目及国有资产经营等职责。